|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 95,50 € |
97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Wacker Chemie-Aktie: Polysiliziumpreise unter Produktionskosten?
18.10.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888) unverändert mit "neutral" ein.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde auf ein weitgehend unverändertes makroökonomisches Szenario hingewiesen. Die Schätzungen seien weiterhin unter den Markterwartungen angesiedelt. Im Gesamtjahr dürfte das Volumen im Sektor um 0,9% abnehmen. In 2013 könnte ein Wachstum von 1% zustande kommen. Die EPS-Schätzungen seien auf Sektorebene im Durchschnitt um 1,5% nach unten korrigiert worden.
Bei der Wacker Chemie-Aktie seien erhebliche Abwärtsrisiken bei den Preisen für Polysilizium zu beachten. Überschüssige Kapazitäten seien immer noch nicht vom Markt aufgenommen worden. Die aktuellen Preise am Spot-Markt dürften bei vielen Anbietern unter den Produktionskosten liegen. Diese Entwicklung könnte eine Branchenkonsolidierung auslösen. Bislang sei aber noch keine größere Projektverschiebung oder eine Stilllegung von Kapazitäten angekündigt worden. Die Produzenten würden offenbar erwarten, dass die niedrigen Preise die Nachfrage stimulieren könnten. Im dritten Quartal werde ein EBITDA von 170 Mio. EUR erwartet.
Die EPS-Schätzung für 2012 sei um 49% auf 1,52 EUR erhöht worden. Dies sei auf eine geänderte Behandlung von Vorauszahlungen auf stornierte Verträge in der Gewinn & Verlustrechnung zurückzuführen. Die Beträge würden nun nicht mehr als Sonderfaktor gewertet. Dieser Ansatz entspreche den Konsensprognosen. Das Kursziel werde von 60,00 auf 70,00 EUR heraufgesetzt. Das Aufwärtspotenzial des Titels von 26% sei höher als das des Sektors im Durchschnitt von 18%.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die Wacker Chemie-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 17.10.12) (18.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken